KB증권, 한국서부발전 SLB 단독 주관으로 ESG 채권 시장 확대 견인하나?

KB증권(대표이사 김성현·이홍구)은 한국서부발전이 지난 10월 31일 발행한 지속가능연계채권(SLB·Sustainability-Linked Bond)을 단독 주관했다고 3일 밝혔다.

한국서부발전은 이번에 5년 만기 600억원 규모의 SLB를 포함해 총 1,500억원 규모의 회사채를 발행했다. 이는 지난해 한국남동발전에 이어 국내 공공기관으로서는 두 번째 SLB 발행 사례로, 공공 부문에서도 지속가능금융이 확산되고 있음을 보여준다.

SLB는 ESG(환경·사회·지배구조) 채권의 한 형태로, 발행사가 설정한 지속가능성 목표(SPT·Sustainability Performance Target) 달성 여부에 따라 금리 조건이 달라지는 구조를 갖는다. 적격 프로젝트 없이도 발행이 가능하지만, 명확한 핵심성과지표(KPI·Key Performance Indicator)와 측정 가능한 목표 설정이 필수적이다.

한국서부발전이 발행한 이번 SLB는 2018년 대비 2027년 온실가스 배출량을 32.4% 이상 감축하는 것을 목표로 한다. 목표를 달성하지 못할 경우 만기 시 10bp(연 2bp×5년)의 프리미엄을 추가 지급하는 조건이 적용된다.

KB증권 박정호 기업금융1본부장은 “한국서부발전이 SLB 발행을 통해 온실가스 감축 노력과 지속가능경영 목표에 대한 강한 의지와 책임감을 시장에 명확히 보여줬다”며 “KB증권은 앞으로도 다양한 발행사와 투자자가 SLB 시장에 참여할 수 있도록 적극 지원하고, 국내 지속가능금융 생태계 고도화에 앞장설 계획”이라고 말했다.